Модуль f.1 · Урок 2
Урок 2: Регуляторика и дисклеймеры с первого урока
Чему вы научитесь
- Понимать, что такое индивидуальная инвестиционная рекомендация (ИИР) и почему это регулируется в РФ
- Знать, почему формальная приписка «не ИИР» сама по себе больше не освобождает от ответственности
- Формулировать выводы агента так, чтобы они оставались анализом, а не советом
- Вставлять корректный дисклеймер в любой отчёт, который генерирует агент
- Отличать образовательную задачу трека от деятельности инвестсоветника
Почему рамка — с первого урока
Финансы — регулируемая сфера. Если агент скажет «покупай эту бумагу», это может попасть под определение индивидуальной инвестиционной рекомендации. А деятельность по предоставлению ИИР в России регулируется и требует включения в реестр инвестиционных советников.
Принцип трека простой: мы учим анализировать, а не во что вкладывать. Все практики строятся вокруг исследования, бэктеста и объяснимости. Реальная торговля деньгами — вне учебных заданий.
Этот блок — шаблон. Его стоит вставлять в каждый отчёт, который агент отдаёт человеку.
Что именно регулируется в РФ
Банк России уточнил определение ИИР и правила дисклеймеров: изменения в базовый стандарт вступили в силу 18 мая 2024 года. Важный нюанс — формальная фраза «не является ИИР» больше не освобождает автоматически, если по сути перед вами адресный совет купить или продать (источник: Банк России, НАУФОР).
Отсюда практический вывод для построения агента.
| Признак ИИР | Как переформулировать в анализ |
|---|---|
| «Покупайте бумагу X» | «На исторических данных стратегия Y показала такие-то метрики» |
| Адресность под конкретного человека | Обезличенный разбор сценариев и рисков |
| Указание цены и срока сделки | Диапазоны, допущения, чувствительность к параметрам |
| Обещание доходности | Просадка, бенчмарк, вероятностные интервалы |
Глобальный контекст: документируемость
Даже вне РФ к алгоритмическим решениям растут требования документируемости. MiFID II (ст. 17) и EU AI Act (ст. 12 и 14) требуют вести аудит-след и обеспечивать объяснимость решений. Это пригодится тем, кто строит что-то близкое к продукту — подробно разберём в модуле f.6.
flowchart TD
Q[Запрос пользователя] --> A[Агент: анализ на данных]
A --> O[Отчёт с метриками и рисками]
O --> D[Дисклеймер: не ИИР, образовательный характер]
D --> H[Решение принимает человек]Сами изученные проекты дают похожие формулировки: TradeMemory помечает себя «for educational/research purposes only, not financial advice», OpenAlice выводит явное предупреждение об экспериментальности, QuantDinger имеет раздел Legal Notice.
Следующий урок
Модуль f.2 → Урок 1: Источники рыночных данных — где брать котировки и отчётности бесплатно, без API-ключей.